파마리서치 주가전망 배당금 실적분석 기대요인 총 정리
1. 기업 개요
파마리서치는 연어 생식세포에서 DNA를 추출해 정제한 PDRN, PN 성분의 의약품, 의료기기, 화장품을 개발하는 재생 바이오 전문 기업이에요. 1993년에 설립되었고, 2015년 코스닥에 상장했어요. 대표 제품인 ‘리쥬란’은 국내 스킨부스터 시장을 개척하며 높은 점유율을 확보하고 있고, 최근에는 유럽과 동남아, 남미 시장으로 사업을 확대하고 있어요.
2. 실적분석
파마리서치는 2023년 매출 3,892억 원, 영업이익 1,177억 원을 기록하며 전년 대비 고성장을 이어갔어요. 2024년에는 4,563억 원(+17.3%), 영업이익 1,366억 원(+16.1%)으로 전망되며, 2025년에는 5,320억 원, 영업이익 1,639억 원으로 성장할 것으로 예상돼요.
매출 성장세는 리쥬란을 중심으로 한 의료기기 부문 확대와 신제품 출시 효과 덕분이에요. 특히 글로벌 시장 진출이 본격화되면서 해외 매출 비중이 빠르게 증가하고 있어요. 2024년부터는 유럽 CE 인증을 통한 글로벌 시장 확장과 톡신 사업 확장이 실적 개선에 기여할 전망이에요.
3. 파마리서치 주가 전망
파마리서치는 현재 2025년 예상 PER 25.3배, PBR 4.8배로 국내 바이오 및 의료기기 업체 대비 높은 밸류에이션을 받고 있어요. 특히 ‘리쥬란’이 해외 시장으로 빠르게 확장되면서 글로벌 매출 비중이 증가하고 있어요. 이미 중국, 동남아, 유럽 시장에서 성과를 내고 있고, 미국 시장 진출도 추진 중이에요. 2024년에는 유럽 의료기기 인증(EU-MDR)을 획득하며 유럽 전역 출시를 앞두고 있어 해외 매출 증가가 기대돼요.
파마리서치 차트 역시, 실적 성장과 함께 차트는 우 상향을 하고 있어요. 거래량으로 보아, 현재의 상승세가 지속될 확률이 굉장히 높아보입니다.
하지만 보툴리눔 톡신 시장과 스킨부스터 시장의 경쟁이 심화되고 있고, 글로벌 경기 둔화로 소비 위축이 발생할 가능성이 있어요. 따라서 주가 상승을 위해서는 해외 시장 확장과 리쥬란 브랜드의 지속적인 성장세가 중요할 것으로 보여요.
4. 파마리서치 배당금
파마리서치는 꾸준한 배당 정책을 유지하고 있어요. 2024년 예상 배당금은 1,800원으로 2023년보다 증가할 것으로 전망돼요.
1억 원 투자 시 예상 배당금 (2024년 기준)
- 현재 주가: 291,000원
- 투자금: 1억 원 / 291,000원 ≈ 344주
- 총 배당금: 344 × 1,800원 = 619,200원
- 세후 실수령액: 619,200원 × (1 - 0.154) ≈ 524,000원
배당수익률은 약 1.0% 수준으로, 성장주임에도 배당을 지속적으로 확대하고 있는 점이 긍정적이에요. 향후 실적 성장이 계속될 경우, 배당 성향도 점진적으로 확대될 가능성이 있어요.
5. 파마리서치 기대요인
파마리서치는 리쥬란을 중심으로 해외 시장 확장에 집중하고 있어요. 2024년 유럽 의료기기 인증을 받으면서 유럽 전역에서 제품을 판매할 수 있게 되었고, 유럽계 사모펀드 CVC의 투자 유치를 통해 해외 M&A도 추진하고 있어요. 동남아 및 중국에서의 매출 확대도 기대되며, 미국 시장 진출도 중장기적으로 목표하고 있어요.
또한, 화장품 사업도 꾸준히 성장하고 있어요. 리쥬란 코스메틱 브랜드를 통해 국내뿐만 아니라 중국, 일본, 동남아 등에서 매출을 확대하고 있고, 2025년에는 900억 원의 매출을 기대하고 있어요.
이외에도 보툴리눔 톡신 사업 확장을 위한 투자가 진행 중이며, 톡신 제2공장 증설을 통해 2026년부터 연간 600만 바이알 생산이 가능해질 예정이에요.
6. 결론
파마리서치는 리쥬란을 중심으로 국내외 시장에서 꾸준히 성장하고 있는 기업이에요. 특히 유럽 시장 확장과 미국 진출 가능성이 긍정적인 요소로 작용할 거예요. 다만, 의료기기 및 화장품 시장의 경쟁이 심화되고 있는 만큼, 글로벌 브랜드 파워를 유지하는 것이 중요해 보여요. 해외 매출이 빠르게 늘어나면서 실적 개선이 이어진다면, 앞으로도 긍정적인 흐름을 기대할 수 있을 것 같아요.