에이럭스 주가전망 배당금 실적분석 기대요인 총 정리
1. 기업 개요
에이럭스는 2015년 설립된 로봇 및 드론 전문기업이에요. 코딩 교육용 로봇과 소형 드론을 개발·판매하며, 국내 교육 및 공공기관을 주요 고객으로 확보하고 있어요.
특히 2024년부터 초·중학교 코딩 교육 의무화가 시행되면서, 교육용 로봇 및 코딩 교구 수요가 급증하고 있어요. 또, 미국의 중국산 드론 규제 강화로 북미 드론 시장 진출 기회가 확대되며, 드론 사업도 빠르게 성장하고 있는 상황이에요.
현재 매출 비중은 로봇·에듀 부문 78%, 드론 22%**로 구성되어 있어요.
2. 실적분석
에이럭스의 2023년 매출액은 548억 원, 영업이익은 50억 원(영업이익률 9.2%)이었어요. 2024년에는 매출 551억 원(+0.4% YoY), 영업이익 31억 원(-38.5% YoY)로 다소 감소할 것으로 예상되지만, 2025년에는 다시 매출 663억 원(+20.4% YoY), 영업이익 76억 원(+147.0% YoY)으로 큰 폭의 반등이 전망돼요. 2024년에는 연구개발비 증가와 마케팅 비용 확대로 영업이익이 줄어들지만, 2025년부터 드론 수출 확대와 로봇 교육 시장 성장으로 실적이 급격히 개선될 전망이에요.
3. 에이럭스 주가 전망
현재 에이럭스의 주가는 13,090원이며, 최근 증권사 목표주가는 없지만, 2025년 실적 기준 PER 32.6배 수준으로 분석되고 있어요.
주가 상승을 기대할 수 있는 주요 요인은 코딩 교육 의무화와 북미 드론 시장 확장이에요.
먼저, 초·중학교 코딩 교육 필수 과정 도입으로 로봇·에듀 사업 성장성이 높아지고 있어요. 현재 B2S(방과후 교육), B2G(공공기관) 등 다양한 유통 채널을 통해 3,000여 개의 교육기관과 협업하고 있어요.
또한, 미국의 중국산 드론 규제 강화로 북미 시장 진출 가능성이 커지고 있어요. 현재 북미 드론 시장에서 중국 DJI의 점유율이 감소하고 있으며, 이에 따라 에이럭스의 소형 드론 수출 비중이 2023년 2.5%에서 2024년 62.4%로 급증할 전망이에요.
현재 에이럭스의 2025년 예상 P/E(주가수익비율)는 32.6배, P/B(주가순자산비율)는 5.0배로, 업종 내에서는 다소 높은 평가를 받고 있어요. 하지만 신사업 확대에 따른 실적 성장 기대감이 높아 추가적인 주가 상승 가능성이 있어요.
4. 에이럭스 배당금
에이럭스는 현재 배당을 지급하지 않고 있어요.
현재는 신사업 확장에 따른 투자 비용이 크기 때문에 배당보다는 성장성 중심의 전략을 유지하고 있어요. 하지만 향후 실적이 안정되면 배당 지급 가능성도 있어요.
5. 에이럭스 기대요인
에이럭스의 가장 큰 기대 요인은 코딩 교육 시장 성장과 드론 수출 확대예요.
우선, 2024년부터 초·중학교 코딩 교육 의무화가 시행되면서, 교육용 로봇과 코딩 교구 수요가 빠르게 증가하고 있어요. 현재 에이럭스는 국내 3,000개 이상의 교육기관과 협업하고 있으며, 방과후 교육 및 공공기관 납품을 통해 안정적인 매출 성장이 기대돼요.
또한, 북미 드론 시장에서도 중국산 제품에 대한 규제가 강화되면서, 에이럭스의 소형 드론이 새로운 대체 제품으로 떠오르고 있어요. 현재 북미 수출 비중이 2023년 2.5%에서 2024년 62.4%로 급증할 예정이며, 2025년까지 연간 50만 대 생산 능력을 확보하는 것이 목표예요.
기술 경쟁력도 주목할 만해요. 에이럭스는 비행 제어(FC) 기술을 내재화하며, 기존 중국산 제품 대비 무게·성능·가격 경쟁력을 확보하고 있어요. 향후 스포츠, 촬영, 정찰, 국방 등 다양한 산업에서 드론 활용도가 증가할 가능성이 커요.
다만, 단기적으로는 공장 생산 능력 확대 및 신규 사업 투자에 따른 비용 증가가 부담 요인이 될 수 있어요. 하지만 장기적으로는 드론 및 교육용 로봇 시장의 지속적인 성장으로 실적 반등 가능성이 높아요.
6. 결론
에이럭스는 코딩 교육 시장 성장과 드론 수출 확대를 기반으로 빠르게 성장하는 기업이에요.
배당은 없지만, 초·중학교 코딩 교육 의무화 및 중국산 드론 규제 강화로 인해 중장기적인 성장 기대감이 높고, 2025년부터 본격적인 실적 개선이 예상되는 기업이에요.