GS건설 주가전망 배당금 실적분석 기대요인 총 정리
한동안 부진했던 건설주들이 슬슬 바닥을 찍고 반등을 준비하고 있죠.
GS건설도 그런 대표적인 케이스인데요.
2023년에는 적자까지 기록했지만,
이제는 실적 개선 시점이 가까워지고 있다는 분석들이 나오고 있어요.
배당도 다시 살아날 조짐이 보이고요!
1. 기업 개요
GS건설은 국내 대표 종합건설사 중 하나예요.
건축·주택, 인프라, 플랜트 등 다양한 분야에서 사업을 전개하고 있고,
특히 국내 주택 건설 비중이 높아요.
최근에는 해외 플랜트 수주에도 힘을 실으며
수익구조 다각화를 시도하고 있어요.
중동 지역의 블루 암모니아 프로젝트나,
튀르키예의 SAF(지속가능 항공연료) 프로젝트 등도 주목할 만하죠.
2. 실적 분석
최근 5개년 실적을 표로 정리해보면 이래요:
2023년에는 건설사로선 치명적인 영업적자를 기록했지만,
다행히 올해(2024년)는 흑자 전환에 성공할 걸로 보여요.
영업이익률도 2.2%로 다소 낮긴 하지만, 2026년에는 6,511억 영업이익, 5.2%의 이익률 회복이 기대되고 있어요.
특히 고원가 프로젝트가 마무리되는 2025년 하반기부터
수익성이 확실히 좋아질 걸로 전망되고 있습니다.
3. 주가 전망
현재 주가는 16,750원인데요, 목표주가를 23,000원으로 제시하고 있어요.
무려 38% 이상 상승 여력이 있는 셈이죠.
특히 2026년 예상 EPS 기준 PER은 3.9배로, 극도로 저평가된 상황이에요.
실적이 조금만 살아나도 밸류에이션이 빠르게 회복될 수 있죠.
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4. 배당금
최근 배당 흐름을 정리하면 이래요:
2025년 기준으로 1억 원 투자 시 받을 수 있는 배당금은?
- 보유 주식 수 = 100,000,000 ÷ 16,750 ≈ 5,970주
- 총 배당금 = 5,970 × 300원 = 1,791,000원
- 세후 실수령액 = 1,791,000 × (1 - 0.154) ≈ 1,515,039원
배당은 고배당이라 보긴 어렵지만,
배당을 복구하고 유지하려는 의지는 보이고 있어요.
이제 적자 리스크만 줄이면 배당 성향도 올라갈 수 있겠죠?
매일 주도주가 바뀌는 시장, 막연하게 따라가기만 하면 수익 내기 어렵습니다.
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5. 기대요인
고원가 현장 정리 + 분양 회복 + 해외 수주
GS건설은 고원가 프로젝트들이
2025년 2분기 집중 준공되면서,
3분기부터는 수익성이 눈에 띄게 좋아질 걸로 보여요.
현재는 주택 원가율이 93%까지 치솟아 있는 상황인데,
이게 정상화되면 영업이익률도 덩달아 올라갈 수 있어요.
또한 사우디 및 튀르키예 등 해외 플랜트 수주가
하반기부터 본격화될 전망이라
플랜트 쪽에서의 매출 확대도 기대할 수 있어요.
게다가 분양시장도 점진적으로 회복세를 보이고 있어서
주력인 건축·주택 부문도 내년부터는 기여도가 올라갈 걸로 보여요.
시중금리가 내려가고, 주택 정책이 완화되는 흐름도
분양가상승, 수익률 개선에 긍정적이에요.
차트를 처음 배운다면 어디서부터 시작해야 할지 막막할 수 있어요.
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6. 결론
GS건설은 작년의 어두운 그림자를 어느 정도 털어내고
턴어라운드 국면에 들어섰다고 볼 수 있어요.
올해 상반기는 아직 부담이 있지만,
하반기부터는 실적 개선,
그리고 저평가 매력까지 부각될 가능성이 높아요.
해외 플랜트 수주, 분양 회복, 배당 복원까지
기대할 요소가 많은 종목이니
조금 더 관심 있게 지켜볼 필요가 있겠죠?